2026年9月1日，一项影响外商投资、外籍持股人群的税收新政正式生效。财政部、税务总局联合发布2026年第27号公告，明确外籍个人从外商投资企业取得的股息、红利所得，不再享受免税政策，需按20%税率缴纳个人所得税。让内外资个税征管规则进一步接轨，成为近期财税圈关注度颇高的重要变革。
很多人看到政策第一时间会疑惑：政策为什么突然调整？新规到底影响谁、不影响谁？今天我们来拆解这项新政。
先划重点：新政内容，一看就懂
本次新政规则清晰、落地直接，核心条款可以归纳为三点，适配绝大多数场景：
第一，征税范围明确。只要是外籍个人，从境内外商投资企业获取的股息、红利收益，统一归类为“利息、股息、红利所得”，依法计征个人所得税。https://wxa.wxs.qq.com/tmpl/px/base_tmpl.html
第二，税率固定统一。适用税率为20%，无分级计税、无阶梯优惠，计算方式简单透明，收益额直接乘以20%即为应缴税额。
第三，扣缴责任清晰。外商投资企业是法定代扣代缴义务人，在向外籍个人支付股息红利的同时，需代为扣除税款，并在支付次月15日内完成纳税申报，合规留存报税凭证。
三十年政策更迭：从“免税引资”到“公平征税”
这项新政并非临时调整，而是我国税收体系适配经济发展的必然优化。早在上世纪1994年，为扩大对外开放、吸引境外资本来华投资，我国出台专项优惠，对外籍个人从外商投资企业取得的股息红利予以免征个税。
在改革开放初期，这一政策发挥了积极作用，有效降低外商投资成本，吸引大量外资企业落地，带动产业发展、就业增长和技术引进，适配了当时招商引资的发展需求。但随着我国市场经济日趋成熟、税收体系不断完善，长期的内外差异化税收政策，慢慢显现出公平性短板。
本次新政落地，核心目的并非收紧外资政策，而是统一内外资个税征管标准、营造公平透明的市场税收环境。让中外投资者在税收层面享受对等规则，进一步规范市场秩序，助力外商投资从“政策红利驱动”转向“市场化环境驱动”。
厘清误区：这些情况，不在新政征税范围内
很多人疑惑：新规是不是所有外资分红都要多交税？其实并非如此！本次新政存在明确的适用边界，个人直接持股和境外公司持股，税负主体、计税规则完全不同。
- 外籍个人直接持股（新规全额征税）
不管你是哪国国籍，哪怕是100%全资控股国内外资企业，只要是个人名义直接持股，企业后续产生利润、进行股东分红时，都需要严格按照新规，由企业代扣代缴20%个人所得税。
简单举例：外籍个人全资持股国内公司，年底分红100万，需缴纳20万个税，实际到手80万。这也是本次新政重点规范的场景。
- 境外公司间接持股（不受个人个税新规影响）
如果架构调整为：外籍个人→境外公司（如美国、新加坡、香港公司）→投资国内外资企业，逻辑就完全不一样了。这种场景下，国内企业的分红收益，归属主体是境外母公司，而非外籍个人股东。
对应的税负规则同步变更：不再计征个人所得税，转而适用非居民企业预提所得税，常规基准税率为10%。同时可依据中国与境外国家/地区的双边税收协定，申请享受优惠税率，部分地区可降至5%，在合规前提下合理优化整体税负。
除此之外，国家针对境外投资者还有专项扶持政策：境外企业取得分红后，若直接用于境内合规再投资，满足相关条件可享受暂不征收预提所得税、税额抵免等优惠，进一步降低外资在华投资成本。
多项常见场景不受影响：
1. 外籍企业股东不适用。新政约束主体是“外籍个人”，境外企业、境外机构持股取得的分红收益，依旧按照企业所得税相关规则执行，不受本次个税新政影响
2. 工资薪金、劳务报酬不受影响。新政仅针对股息红利类投资收益，外籍人士在境内取得的工资、奖金、劳务报酬等劳动所得，个税计征规则保持不变。
3. 跨境证券投资另有规则。外籍个人通过沪港通、深港通等合规渠道投资境内资本市场取得的相关收益，延续原有专项税收政策，不适用本次新规。
新政合规落地！个人、企业场景跨境服务全覆盖
新政落地后，外资股权架构调整、合规备案、跨境资金流转、外籍人员用工等合规需求持续上升。针对不同主体的投资需求，CNVISA为个人对内在华投资、企业对外出海投资两大场景，提供专业化、一站式跨境合规服务，帮助各类投资主体适配最新财税政策，稳妥优化股权架构、规避合规风险、实现长效稳健经营：
一、个人对内投资：外资注册全流程合规服务
面向外籍个人来华投资创业场景，提供外商独资、中外合资企业全流程注册落地服务，涵盖核名、工商登记、章程定制、刻章备案、税务登记等全套环节。结合本次分红个税新政，为客户量身适配个人直接持股、境外公司间接持股等合规股权架构，从源头优化税务成本。同时配套提供外籍人员工作签证、居留许可、签证延期、合规用工备案等服务，解决外籍人士在华经营、办公、居留的全套合规问题。
二、企业对外投资：海外架构规划+全品类跨境备案服务
面向国内企业出海投资、搭建跨境控股架构、优化外资分红税负的核心需求，提供专业的海外投资整体规划方案，同时全覆盖办理各类核心跨境备案业务，打通投融资全流程合规通道：
1. 海外公司注册（跨境架构核心落地服务）
提供全球主流地区海外公司一站式注册落地服务，覆盖香港、新加坡、美国、BVI、开曼等热门跨境架构属地，适配企业海外控股、税务合规、品牌出海、跨境贸易、资本运作等多元场景。结合最新个税新政与跨境监管要求，根据企业持股布局、分红规划、出海目标，定制适配的境外公司主体方案，搭建合规的境外控股架构。
2. FDI外商直接投资备案
可全程办理境外企业对华直接投资的全套备案手续，包含商委、外汇、公示等多环节备案登记，完善外资入境合规资质，保障境外母公司持股、分红、股权流转合法合规，顺利申请各类税收协定优惠，适配新政下的企业持股涉税要求。
专业办理FDI外商直接投资全套备案业务，涵盖商委备案、海关备案、外汇登记、企业信息公示等流程。帮助境外企业对华投资完成合规确权，完善外资入境合规手续，保障境外母公司投资分红、股权流转的合法性，为后续税务优惠申请、资金合规划转筑牢基础。
3. ODI境外投资备案
针对国内企业设立境外控股公司、海外布局、跨境投资场景，代办发改委、商务、外汇全部门ODI备案，协助申领正规境外投资备案证书，合规打通企业出海投资通道，为搭建“境外公司控股国内企业”的节税架构提供合法资质支撑。
针对国内企业出海投资、设立境外控股公司场景，提供ODI境外投资备案全流程服务，高效完成发改委、商务、外汇多部门备案，顺利申领ODI备案证书。合规打通国内企业对外投资通道，适配跨境股权架构搭建需求。
4. 外汇37号文登记
专业办理外汇37号文合规登记，适配境内外人士返程投资、境外持股、跨境资金划转等场景。严格贴合外汇监管规则完成备案，打通资金合法出入境通道，实现跨境资金合规流转，有效规避资金冻结、外汇违规等经营风险。
解读：新政不阻外资，只为市场更规范
很多人担心，取消外籍股息红利免税优惠，会不会降低外商来华投资积极性？从政策导向和市场逻辑来看，答案是否定的。
当前我国吸引外资的核心优势，已经从早年的税收优惠让利，转变为完整的产业链体系、广阔的消费市场、稳定的营商环境和完善的法治保障。本次税收调整，本质是抹平内外税制差异、优化营商环境，让市场竞争更公平、税收征管更规范，反而能长期提振外资对中国市场法治化、规范化发展的信心。
对于外商投资企业、外籍持股个人而言，只需及时适配新规、合规缴税、规范账务，就能平稳衔接政策变化。未来，我国对外开放将持续深化，税收政策也将不断优化，以更公平、更成熟的制度体系，服务市场高质量发展。
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